El futuro de Aldeasa se encuentra pendiente del recuento de aceptaciones de la OPA de Retail

El futuro de Aldeasa, dedicada a la administración de tiendas libres de impuestos en aeropuertos, se desvelará esta semana, cuando la CNMV anuncie el número total de aceptaciones, y el de acciones que éstas representan, de la OPA lanzada por Autogrill y Altadis a través de la sociedad Retail Airport Finance (RAF). En el caso de que RAF adquiriese las acciones representativas de, al menos, el 75 por ciento del capital social de Aldeasa, cabe la posibilidad de una fusión entre ambas empresas, aunque no se sabe todavía qué sociedad sería la absorbente y cuál la absorbida, según el folleto explicativo de la OPA presentado por RAF a la CNMV.

El futuro de Aldeasa, dedicada a la administración de tiendas libres de impuestos en aeropuertos, se desvelará esta semana, cuando la CNMV anuncie el número total de aceptaciones, y el de acciones que éstas representan, de la OPA lanzada por Autogrill y Altadis a través de la sociedad Retail Airport Finance (RAF). En el caso de que RAF adquiriese las acciones representativas de, al menos, el 75 por ciento del capital social de Aldeasa, cabe la posibilidad de una fusión entre ambas empresas, aunque no se sabe todavía qué sociedad sería la absorbente y cuál la absorbida, según el folleto explicativo de la OPA presentado por RAF a la CNMV. Para que la fusión sea posible es necesaria una previa exclusión de la negociación de Aldeasa, para lo cual Retail convocará una junta general de accionistas del operador español en un plazo máximo de seis meses a partir de la liquidación de la OPA. Una vez promovida la exclusión, Retail estudiará la posibilidad de convertir Aldeasa en una sociedad unipersonal cuyo único accionista sea Retail, incluyendo una reducción de su capital social mediante amortización de las acciones propiedad de los accionistas minoritarios. Tanto el grupo italiano como la tabaquera franco-española, que serán propietarias de RAF al 50 por ciento, tienen la intención de que la actividad de Aldeasa, una vez finalizada la OPA, continúe siendo la que desarrolla en el momento presente. Con la toma de control de Aldeasa, Autogrill busca "complementar el negocio de restauración con el de ventas minoristas en aeropuertos, así como ampliar su presencia en los mercados europeos y latinoamericanos de concesiones de aeropuertos, que se añadiría a su presencia actual en los norteamericanos". Para Altadis es la oportunidad de reforzar su presencia en una compañía que se considera que le crea valor, en el marco de un proyecto empresarial con Autogrill, que comparte su visión sobre el futuro de la operadora de tiendas aeroportuarias. La financiación de la OPA variará en función del número de acciones de Aldeasa adquiridas por RAF y en el supuesto caso de que éstas representen menos del 34,58 por ciento del total, se hará exclusivamente mediante la tesorería aportada por Autogrill España. Si la aceptación de la OPA supera el 34,58 por ciento pero es inferior al 40,42 por ciento del total de acciones de Aldeasa, se financiará exclusivamente mediante la tesorería aportada por ambos socios, Altadis y Autogrill España. En el caso de una adquisición de, al menos, el 40,42 por ciento del total de acciones, la OPA se financiará con un volumen de deuda con el que la situación financiera de RAF sea de un 50 por ciento de deuda y la otra mitad de fondos propios. La razón por la que se ha decidido que RAF cuente con financiación externa únicamente en el caso de aceptarse la OPA respecto de un porcentaje igual o superior al 40,42 por ciento es que dicho porcentaje, unido al 34,58 por ciento que aportará Altadis, alcanza el 75 por ciento legalmente requerido para que RAF se consolide fiscalmente con Aldeasa y su grupo. 

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