Enaire conforma el núcleo duro de accionistas y el nuevo consejo

Aena vende el 21% a Ferrovial, Banca March y el fondo TCI

Enaire, propietaria de las acciones de Aena, ha conformado el núcleo duro de accionistas con los aspirantes que presentaron las tres únicas ofertas formales para adquirir en su conjunto el 21% del capital social del gestor aeroportuario: la Corporación Financiera Alba (Banca March) con un 8%, Faerco (Ferrovial) con 6,5% y el fondo británico TCI (The Children's Investment Fund) con el restante 6,5%. En las propuestas, la entidad ha sido valorada entre unos 7.300 y 8.000 M €. Al mismo tiempo, han sido seleccionado los 15 miembros del nuevo Consejo de la empresa.

La decisión fue notificada por la comisión de dirección del proceso de privatización parcial de Aena a última hora de este martes, tras una larga reunión y será efectiva una vez se firmen los correspondientes contratos de compraventa y se cumplan las condiciones allí recogidas.

En un comunicado, Enaire (nueva denominación de Aena que abarca Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea; mientras Aena es la nueva denominación de Aena Aeropuertos) ha precisado los principales términos de dicha selección:

Corporación Financiera Alba (Banca March), con un porcentaje de acciones del 8% que representan 12 millones de acciones. El precio máximo ofertado por acción es de 53,33 €. Este inversor ha ofrecido una prima de 0,15€ por acción sobre el precio que resulte en la OPV, siempre que con ello no se supere dicho precio máximo. Esta oferta supondría una inversión de 639,96 M € y una valoración de Aena en casi 8.000 M €.

El capital privado entra en Aena con los tres únicos aspirantesEl capital privado entra en Aena con los tres únicos aspirantes

FAERCO (Grupo Ferrovial), con un porcentaje de acciones del 6,5% que representan 9.750.000 acciones. El precio máximo ofertado por acción es de 48,66€, lo que supondría un importe de más de 474,43 M € sobre una valoración de Aena de unos 7.300 M €. Este inversor ha ofrecido una prima de 0,10€ por acción sobre el precio que resulte en la OPV, siempre que con ello no se supere dicho precio máximo.

Fondo TCI (The Children's Investment Fund), con un porcentaje de acciones del 6,5% que representan 9.750.000 acciones. El precio máximo ofertado por acción es de 51,60€, lo que significaría una inversión de más de 503 M €, valorando a Aena en unos 7.740 M. Este inversor no ha ofrecido prima por acción sobre el precio que resulte en la OPV.

Esos son los precios máximos por acción establecidos en las ofertas, que debían contemplarlo según los requisitos, aunque el precio final a pagar por los títulos será el que se fije en la OPV para los inversores institucionales, de acuerdo con los pliegos, que fijan el precio mínimo en 22,67 euros, situando el valor mínimo de Aena en más de 3.400 M €.

Los anteriores inversores de referencia adquirirían al precio de la oferta pública de venta más la prima sobre el precio de la misma, en su caso, y con el límite del precio máximo ofrecido por cada uno de ellos. Si dicho precio máximo fuera inferior al precio de la OPV, no estaría obligado a comprar ninguna acción.

A los nuevos accionistas privados de referencia, tal y como anunció el Ministerio de Fomento, Aena dará entrada en su consejo y además ya tienen garantizados sus beneficios, dado que Enaire pa­gará en 2015 un di­vi­dendo a cuenta de apro­xi­ma­da­mente un 25% del be­ne­ficio a distribuir y en 2016 otro 25% com­ple­men­tario.

Con la selección del núcleo estable de inversores, independientes entre sí y con una participación máxima del 21% del capital social de Aena que habrán de mantener al menos durante un año, concluye la primera etapa de la privatización parcial del gestor aeroportuario.

El porcentaje restante de 28%, hasta alcanzar un máximo del 49%, será colocado en Bolsa a través de una Oferta Pública de Venta (OPV) el próximo mes de noviembre. Este procedimiento pretende garantizar la estabilidad del accionariado y el acceso a la condición de accionista de cualquier ciudadano.

Los nuevos consejeros de Aena

El nuevo Consejo de Administración de Aena quedaría constituido por 15 consejeros: cuatro consejeros independientes, siete dominicales nombrados a propuesta de la Administración del Estado, tres dominicales en representación de los inversores de referencia, que se estima sean designados por sus empresas una vez comunicada la adjudicación, y un consejero ejecutivo, que corresponde al presidente de Aena y actual consejero delegado de Aena.

Consejeros Independientes:

-Fernando Abril-Martorell

-Simón Pedro Barceló

-Juan Ignacio Acha-Orbea

-Eduardo Fernández-Cuesta

Consejero Ejecutivo:

-José Manuel Vargas

A esta composición del consejo, se sumarán los siete consejeros dominicales designados por el Estado y los tres consejeros dominicales que se espera sean designados por los inversores de referencia.

Este martes, Fernando Abril-Martorell ha presentado su dimisión como consejero
independiente de Banca March, por incompatibilidad con su nueva posición en el Consejo de Aena, una decisión que ha sido notificada a primera hora a la CNMV.

Ahora, a la Bolsa

Después de la selección de los inversionistas de referencia, la salida a Bolsa de Aena será registrada este mes en la CNMV y en noviembre será colocado el restante 28% de su capital entre accionistas minoritarios a través de una oferta pública de venta (OPV), completando así su privatización parcial con la venta del 49% de sus acciones, reservando al Estado un mayoritario 51%.

Las ofertas deben contemplar un precio máximo por acción, aunque el precio final a pagar por las acciones será el que se fije en la OPV para los inversores institucionales, de acuerdo con los pliegos, que fijan el precio mínimo en 22,67 euros. De esta forma, el valor mínimo de la empresa se situaría en más de 3.400 millones de euros.

Los títulos se co­lo­carán dos tra­mos: uno para in­ver­sores ins­ti­tu­cio­nales (15%) y otro para mi­no­ristas que es el abierto al pú­blico (13%).

Los tra­ba­ja­dores de Enaire han pe­dido a la em­presa que les re­serve un por­cen­taje de acciones a precio bonificado para los empleados que quieran com­prar ac­cio­nes.

El valor de Aena podría situarse entre 5.000 y 6.000 millones de euros -teniendo en cuenta sólo los ingresos y beneficios por la operación de los aeropuertos sin contar los provenientes de las áreas comerciales y hostelería-. Esta cifra resulta de multiplicar por 10 su Ebitda de entre 1.600 y 1.700 M €, dando entre 16.000 y 17.000 M €, a lo que se le resta el pasivo por la deuda de 11.000 M €.

Con esta capitalización, Aena entrará en el Ibex 35 como una de las mayores empresas en Bolsa, por encima de Abengoa B, Acciona, FCC, Gamesa, Indra, Jazztel Mediaset, OHL, Sacyr, Técnicas Reunidas y Viscofan, según los analistas de Estrategias de Inversión.

 

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